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INVESTIGATION

U.S. lists reasons for including Balboa Bank on sanction list

It says the bank participated in a money laundering scheme.

Nuevo interventor en casa de valores

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The U.S. Department of the Treasury has published the reasons why Balboa Bank & Trust and its subsidiaries were included on the Clinton List, which prohibits U.S. citizens and companies from engaging in transactions with the bank.

The report, issued by the Office of Foreign Asset Control (OFAC), stated that Balboa Bank & Trust assisted with the money laundering network linked to Nadal and Abdul Waked, among other members of the family. Nadal Waked is a board member of the bank. The report said the bank offered "financial and technological support, and the supply of goods and services" to the money laundering network. 

The Superintendency of Banks, which has taken over the bank, said that it is faced with a complex situation. The agency took control of the bank May 5, saying the move was needed to protect depositors and investors.

The takeover of Balboa Bank & Trust and its subsidiaries was done to allow the orderly collection of the loans granted by the bank to prevent the deterioration of its assets.

Customers do not have access to deposits, and the bank cannot access its foreign assets. It is also prevented from engaging in financial relationships with banks in the United States.

Bank officials said that the lender has worked with adherence to best practices in the industry, based on firm principles of transparency.

They clarified that Waked represented the interests of a minority group of shareholders.

Nuevo interventor en casa de valores

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) nombró ayer a Rosaura González Marcos como interventora de Balboa Securities Corp., la casa de valores de Balboa Bank & Trust. González Marcos reemplazará en el cargo a Francisco Alberto Escoffery Alemán, quien el pasado 5 de mayo también fue designado como administrador interino del banco. Marelissa Quintero, superintendente del Mercado de Valores, explicó que originalmente se había pensado que era viable tener a un solo interventor en ambas entidades. Sin embargo, Escoffery Alemán sugirió nombrar en la casa de valores a alguien que conociera en detalle la actividad bursátil. “El día de la intervención todo fue muy rápido, pero posteriormente consideramos que era mejor poner al frente de Balboa Securities a alguien que conociera el detalle del manejo operativo de las casas de valores”. El artículo 284 de la Ley del Mercado de Valores señala que la SMV puede intervenir una entidad si considera que esta no puede continuar sus operaciones “sin que corran peligro los activos financieros de los inversionistas”.

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