El mercado ya estaba avisado, la tendencia al alza de las tasas de interés era algo predecible dada la situación económcia mundial con presiones con el incremento de los precios del combustible por las tensiones geopolíticas y la volatilidad económica que ha disparado la inflación, es decir, el costo de los bienes y servicios que se producen y se consumen en el mundo se está disparando.
La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos decidió esta semana subir los tipos de interés, por primera vez desde julio de 2023, para tratar de contener el alza de la inflación al consumidor.
La tasa de referencia, es decir, el precio que se fija por prestar dinero entre los bancos, quedó fijada entre el 3.75% y el 4%, y ese movimiento presiona al alza el costo de dinero en economías dolarizadas como Panamá.
El incremento en las tasas de interés no es únicamente consecuencia de una decisión puntual de la Reserva Federal de Estados Unidos, sino parte de una tendencia mundial hacia un mayor costo del dinero, explicó Carlos Berguido, presidente ejecutivo de la Asociación Bancaria de Panamá.
“El mundo está experimentando tendencias importantes hacia un aumento del costo del dinero, que eso se traduce en tasas de interés más altas”, indicó Berguido al recordar que hace unas semanas, se alertó que la tendencia al alza del costo del dinero seguiría el alza en el mundo y afectaría tarde o temprano a Panamá.
Berguido explicó que una de las señales de este cambio se observa en los mercados de deuda, donde los gobiernos han tenido que ofrecer mayores rendimientos para atraer inversionistas interesados en comprar sus bonos.
“Esa tendencia se está sintiendo en primera instancia por el aumento del rendimiento sobre los bonos soberanos, es decir, la deuda que emiten los estados en el mundo”.
Añadió que países de diferentes regiones, incluyendo Estados Unidos, Europa y Asia, están enfrentando esta presión porque los inversionistas están exigiendo mayores retornos para colocar su dinero.
¿Por qué una subida de tasas en Estados Unidos puede encarecer los préstamos en Panamá?
Cuando la Reserva Federal de Estados Unidos aumenta sus tasas de interés para controlar la inflación, ese movimiento puede tener efectos en Panamá porque influye en el costo al que los bancos obtienen el dinero para prestar, explicó Eric Molino Ferrer, economista y presidente de la Comisión de Economía de la Asociación Panameña de Ejecutivos de Empresa.
“La respuesta de la FED al subir las tasas de interés para controlar la inflación va a tener repercusiones en Panamá porque eso es lo que determina el costo de fondeo”, señaló.
El costo de fondeo es, en términos sencillos, el precio que pagan los bancos para conseguir los recursos que luego utilizan para otorgar créditos. Cuando ese costo aumenta, los bancos ajustan las condiciones de los préstamos para compensar ese incremento.
Esto significa que un aumento en las tasas internacionales puede terminar reflejándose en los pagos que realizan los consumidores y las empresas. Los créditos hipotecarios, los préstamos personales y el financiamiento para negocios pueden enfrentar ajustes al alza.
“Un aumento de ese costo de fondeo se traslada al consumidor a través de un aumento en las hipotecas, en los préstamos comerciales y en los préstamos personales”, indicó el economista.
Molino Ferrer explicó que el impacto no se limita a la economía estadounidense, ya que Panamá está conectado al sistema financiero internacional y recibe los efectos de estos movimientos.
Para los consumidores, el escenario tiene dos efectos distintos: quienes tienen dinero ahorrado pueden recibir mejores rendimientos por sus depósitos, mientras quienes tienen préstamos pueden enfrentar un mayor costo financiero, es decir les subirán las tasas de pagan.
“Los ahorristas definitivamente se benefician porque un aumento en la tasa de interés tiene dos partes”, explicó.
Pero para quienes dependen del crédito, el ajuste significa pagar más por el dinero prestado. “El que pide prestado, que es la mayoría, va a tener un costo de fondeo más alto”, agregó.
Ante este escenario, el economista recomendó un manejo responsable de las deudas, especialmente de productos como las tarjetas de crédito, que suelen tener costos más elevados.
“La tarjeta de crédito como instrumento financiero es un instrumento caro de corto plazo”, afirmó.
