En una economía cada vez más globalizada, el movimiento controlado de personas, capital e inversiones a través de fronteras, bien llevado, es fundamental para el crecimiento económico. Sin embargo, un obstáculo significativo que enfrentan tanto los inversores individuales como las corporaciones multinacionales es el riesgo de la inseguridad jurídica tributaria, lo que lleva a mayores costos y desalienta las inversiones transfronterizas. Para Panamá y Estados Unidos, la firma de un tratado de doble imposición (TDI) traería beneficios sustanciales para ambas naciones, fomentando la cooperación económica y aumentando la confianza de los inversores. En las Américas, solo Canadá, México, Venezuela, Chile y Barbados mantienen tratados para evitar la doble tributación vigentes con los Estados Unidos (EU).
Beneficios para los inversores panameños en los mercados de capitales de EU.
Actualmente, los inversores panameños se ven típicamente gravados en los EU con tasas de 37%, 21%, 10% y 30% en pagos de dividendos de corporaciones, distribuciones de ETF y ventas de participaciones en ETFs estadounidenses cuando el ETF reviste el estatus tributario de “partnership” en los EU En contraste, las tasas aplicables a residentes de Canadá, México, Chile y Venezuela varían del 0% al 15%, dependiendo del tipo de ingreso percibido en los mercados de capitales estadounidenses.
Mejora de los rendimientos de las inversiones:
Al obtener mejores tasas de retención en la fuente (en los Estados Unidos), los inversores panameños (personas naturales y jurídicas, incluyendo instituciones financieras) retendrían más de sus ganancias de las inversiones en Estados Unidos, mejorando así sus rendimientos generales. Esta mayor rentabilidad podría llevar a inversiones más sustanciales en acciones, bonos e inmuebles en Estados Unidos, fomentando una mayor participación en los robustos mercados de capitales estadounidenses.
Mejora de la confianza de los inversores:
La claridad y previsibilidad en las obligaciones fiscales aumentarían la confianza de los inversores panameños. Saber que sus inversiones no serán gravadas de manera excesiva alentaría a más individuos e instituciones a diversificar sus carteras internacionalmente, aprovechando la estabilidad económica y las oportunidades de crecimiento que ofrece Estados Unidos.
Facilitación de la planificación financiera transfronteriza
Los planificadores y asesores financieros en Panamá encontrarían más fácil desarrollar estrategias efectivas para las inversiones de sus clientes si existiera un tratado. Esto incluiría una mejor planificación fiscal y estructuras de inversión optimizadas, lo que podría llevar a una asignación de recursos más eficiente.
Beneficios para los inversores estadounidenses en Panamá:
De manera similar, los inversores estadounidenses son cautelosos ante las implicaciones fiscales de invertir en Panamá, un país que ofrece numerosas oportunidades en sectores como bienes raíces, turismo, banca e infraestructura. Un tratado de doble imposición mitigaría estas preocupaciones, haciendo de Panamá un destino más atractivo para el capital estadounidense.
Aumento de los flujos de inversión:
Los inversores estadounidenses serían más propensos a invertir en activos panameños. Esto conduciría a un aumento de los flujos de capital hacia Panamá, impulsando el crecimiento y desarrollo económico. Sectores como el inmobiliario, tecnología y el financiero podrían ver un aumento en la inversión, impulsando el desarrollo de nuevos proyectos, servicios e infraestructura.
Diversificación económica y crecimiento:
Para Panamá, atraer más inversiones estadounidenses significaría más que simplemente aumentar el capital; también traería transferencia de tecnología, mejores prácticas y experiencia gerencial. Esto podría mejorar la productividad y competitividad en varios sectores de la economía, contribuyendo al crecimiento económico sostenible.
Creación de empleo y estabilidad económica:
Las inversiones estadounidenses suelen venir acompañadas de la creación de empleos y la estimulación de las economías locales. Al fomentar un clima de inversión más favorable, un tratado de esta naturaleza ayudaría a generar oportunidades de empleo y contribuiría a la estabilidad económica general de Panamá.
Beneficios mutuos y relaciones bilaterales fortalecidas:
Más allá de las ventajas económicas directas, un tratado de doble imposición simbolizaría una asociación fortalecida entre Panamá y Estados Unidos. Señalaría un compromiso para fomentar la cooperación económica, mejorar la transparencia y adherirse a los estándares internacionales de tributación, en el marco de una necesidad de control de movimientos migratorios irregulares.
Promoción de prácticas comerciales justas:
Un TDI aseguraría que ambos países se adhieran a prácticas fiscales justas, reduciendo la probabilidad de evasión y elusión fiscal. Esto promovería un entorno empresarial más saludable y transparente, beneficiando a ambas economías.
Aumento del comercio bilateral:
La reducción de las barreras fiscales probablemente llevaría a un aumento del comercio bilateral, ya que las empresas de ambos países encontrarían más fácil operar a través de fronteras. Esta relación comercial mejorada solidificaría aún más los lazos económicos y contribuiría a la prosperidad mutua.
Claridad legal y regulatoria:
Un acuerdo formal sobre cuestiones fiscales proporcionaría marcos legales y regulatorios claros para las empresas e inversores. Esta claridad reduciría la carga administrativa y los costos de cumplimiento asociados con la navegación por sistemas fiscales complejos, haciendo que las operaciones transfronterizas sean más eficientes y atractivas.
En conclusión, la firma de un tratado para evitar la doble imposición entre Panamá y Estados Unidos tiene un gran potencial para ambas naciones. Alentaría mayores flujos de inversión y fortalecería los lazos económicos. Para los inversores panameños, abre la puerta a oportunidades más lucrativas en el mercado estadounidense. Para los inversores estadounidenses, hace de Panamá un destino más atractivo y seguro para su capital.
El autor es especialista en tributación internacional estadounidense
