El grupo argentino de agronegocios Molino Cañuelas S.A.C.I.F.I.A postergó sus ofertas públicas iniciales en Estados Unidos (EU) y Buenos Aires debido a la volatilidad del mercado.
La compañía postergó su venta de acciones ordinarias por la reciente volatilidad en los mercados argentinos, dijo la compañía en un registro ante el regulador local.
Cañuelas había considerado recaudar hasta $333 millones en una oferta de $58.5 millones de acciones en el rango de $4.7 a $5.7 por acción ($14-17 por American Depositary Share, ADS).
Cañuelas enfrentaba un complicado período en el mercado después de que el índice Merval revirtiera una caída de cinco días el 15 de noviembre desde un máximo récord. JPMorgan calificó la caída como una “corrección injustificada”, ya que los fundamentos de Argentina siguen siendo prometedores tras el exitoso desempeño de la coalición del presidente Mauricio Macri en las elecciones de mitad de período.
La caída empujó al indicador técnico hacia un nivel que sugiere que las acciones están sobrevendidas. Los analistas también apuntaron a la alta relación de apalancamiento de la empresa como señal de advertencia.
Cañuelas, que planeaba utilizar el capital recaudado para pagar una deuda de $142 millones, operó con pérdidas en los primeros nueve meses de 2017, según una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EU. “Habíamos escrito a los clientes que si no salía con un fuerte descuento no era interesante”, dijo Leonardo Chialva, socio de Delphos Investment, firma consultora con sede en Buenos Aires. “En realidad escuchamos que había poco interés de los inversionistas”.
Las compañías argentinas han recaudado este año $3 mil 300 millones en ventas de acciones en el extranjero, ganando impulso en medio de la alta demanda que muestran los inversionistas por firmas argentinas.
Cañuelas es la segunda venta de una empresa argentina este año afectada por la volatilidad del mercado.
En julio, IRSA Propiedades Comerciales suspendió una venta de acciones de seguimiento después que la agencia de impuestos de Argentina dijera que haría cumplir las reglas de ganancias de capital, lo que hizo caer al Merval a un mínimo de un mes. (El accionista controlador de la compañía más tarde recaudó $140 millones en una venta secundaria).
La compañía es conocida por marcas de consumo como el aceite vegetal Cañuelas y los bizcochos 9 de Oro, que generalmente se asocian a la bebida nacional, el mate.