El rendimiento extra que los acreedores extranjeros exigen para compensar la crisis política y económica de Brasil sigue siendo demasiado alto para Banco do Brasil, S.A.
“Analizaremos mejor las oportunidades de emitir deuda en el exterior cuando veamos las tasas de CDS caer a niveles más razonables”, dijo Leonardo Loyola, director de Finanzas del banco, en una entrevista, refiriéndose a las permutas de riesgo crediticio, conocidas por su sigla en inglés, CDS.
“Hay mucho margen para mejorar”, señaló, especialmente si se afianza la percepción de que las reformas económicas y fiscales están avanzando.
El diferencial entre las tasas de CDS de Brasil y los bonos del Tesoro de Estados Unidos a cinco años se redujo 84 puntos básicos en el último año, pero en 2.45 puntos porcentuales sigue siendo 144 puntos básicos más alto que en septiembre de 2012.
Loyola no dijo hasta dónde tendría que bajar antes de que el banco considere emitir deuda.
Mientras tanto, la empresa con sede en Brasilia está encontrando otras formas de acceder a fondos en el extranjero.
Esta semana dijo que obtuvo un préstamo sindicado de $500 millones de la Corporación Interamericana de Inversiones y un grupo de bancos.
El préstamo se dividirá en dos tramos: un monto de $400 millones de dos años de los bancos, incluyendo HSBC Holdings Plc., Banco Santander, S.A. y Wells Fargo & Co., y un préstamo de $100 millones a cinco años de la CII y su matriz, el Banco Interamericano de Desarrollo. Los ingresos se utilizarán para ayudar a las pequeñas empresas agrícolas de todo Brasil.