Vale SA está aprovechando una reducción en los costos crediticios para reabrir $1,000 millones en bonos en momentos en que el alza en los precios del mineral de hierro mejora las perspectivas de ganancias de la minera brasileña.
La gigante minera busca vender bonos luego que los rendimientos cayeran más de un punto porcentual desde la primera emisión de los bonos en agosto.
Se estima que el precio de la transacción se fijará en alrededor de 5.45%, según una fuente familiarizada con el tema que pidió que no se revelara su identidad, porque no está autorizada a hacer declaraciones al respecto.
El perfil crediticio de Vale, que es la mayor productora de mineral de hierro del mundo, se está beneficiando de un aumento superior al 30% en el precio del componente del acero desde que se anunció la emisión que vence en 2026.
Por otra parte, la minera está aumentando la producción en una nueva mina de bajo costo en el norte de Brasil, lo que fortalece su capacidad para generar dinero.
Vale usará parte de la recaudación de la venta para pagar 750 millones de euros ($805 millones) en bonos que vencen en marzo de 2018, señaló la compañía en un comunicado.
“Parece una opción muy interesante”, dijo Vinicius Pasquarelli, un operador de deuda de mercados emergentes de Fynsa International en Santiago, Chile. “Obtienen dólares ahora y pagan deuda en euros, que en la actualidad está más barato, y tienen que repagar los bonos en casi 10 años”.