Ford Motor Co. se está preparando para refinanciar sus líneas de crédito renovables utilizando la tasa de financiación garantizada a un día SOFR, un sustituto de la Libor respaldada por la Reserva Federal, según personas con conocimiento de la transacción.
El acuerdo marca el primer préstamo corporativo sindicado en Estados Unidos que utiliza la tasa de referencia y es un paso importante en la transición del mercado desde la tasa de interés interbancaria ofrecida en Londres (Libor). Las empresas y los bancos han sido lentos en adoptar tasas de referencia alternativas, a pesar de que solo quedan seis meses hasta que los reguladores exijan que el mercado abandone la Libor para todos los acuerdos nuevos.
La poco entusiasta adopción de la SOFR se ha atribuido, en gran medida, a dos deficiencias que han perseguido durante mucho tiempo a la tasa de referencia: la falta de una curva prospectiva y la ausencia de un componente crediticio. La elección de Ford de seguir adelante con la SOFR, incluso mientras el mercado espera el desarrollo de una estructura de plazos, es una señal de que las empresas están aprendiendo a vivir con la nueva tasa, incluso en medio de la persistente incertidumbre sobre cómo se desarrollará la transición.
Representantes de JPMorgan , que es el agente administrativo de los préstamos existentes, y Ford declinaron hacer comentarios. International Financing Review informó previamente la transacción. Ford ya había comenzado a utilizar SOFR con otro de sus productos de deuda. En junio, la compañía, a través de su rama de servicios financieros.