La certeza de la muerte y los impuestos es una máxima que se aplica con rigor en América Latina. Sin embargo, a menudo, la discusión sobre la fiscalidad en esta región se ve ensombrecida por visiones extremas que no hacen justicia a la complejidad del tema. ¿Es realmente América Latina un “infierno fiscal” o estamos frente a un “paraíso tributario” malinterpretado? A continuación, analizo los hechos para, en mi criterio, desentrañar esta realidad.
Los sistemas tributarios de América Latina están marcados por su heterogeneidad, pero un factor común es la percepción de una carga fiscal agobiante. Según un índice anual de la Fundación 1841, cuyo Fundador y Chairman es Martin Litwak, más de dos tercios de los regímenes fiscales más duros se encuentran en nuestra región. Esto sugiere que hay mucho margen para la mejora, aunque también ejemplos de países que han logrado avances significativos.
El concepto de “infierno fiscal” se basa en varios criterios: estado de derecho, derechos de propiedad, carga fiscal, deuda pública e inflación. La debilidad en estos aspectos implica que los emprendedores enfrentan mayores dificultades para iniciar o expandir negocios y los inversores son más cautelosos al considerar oportunidades en estos países.
Algunos de los peores ejemplos son regímenes autoritarios como Bielorrusia y Venezuela, donde la corrupción y la represión estatal no solo desalientan la inversión, sino que han deteriorado significativamente la calidad de vida de las personas. En un nivel menos extremo, pero aún preocupante, se encuentra Argentina, que con su nuevo Gobierno pareciera que la situación será distinta, si es que el presidente Milei puede dar vuelta a décadas de mal manejo de las finanzas públicas de ese país.
Sin embargo, es esencial reconocer la importancia de los impuestos para financiar bienes públicos y avanzar en políticas cruciales. Países como Uruguay y Chile demuestran que es posible mantener regímenes tributarios eficientes y justos, ofreciendo lecciones valiosas sobre cómo gestionar la fiscalidad de manera que fomente el desarrollo sostenible.
El desafío para las grandes economías de la región, como Brasil y México, así como para países más pequeños como Paraguay y El Salvador, es encontrar el equilibrio adecuado entre la protección de los derechos de propiedad y el estado de derecho, y asegurar que su crecimiento sea equitativo y sostenible. La excesiva presencia del estado, combinada con políticas inadecuadas, como se ha visto en Venezuela o Nicaragua, puede ser desastrosa.
Aunque América Latina enfrenta desafíos significativos en materia fiscal, etiquetarla unilateralmente como un “infierno fiscal” ignora los matices y las oportunidades de reforma que existen dentro de la región. La clave está en aprender de los éxitos y fracasos internos y extranjeros para diseñar sistemas tributarios que no solo sean eficaces en recaudar ingresos, sino que también promuevan la justicia social y el desarrollo económico. Reconocer y abordar estas complejidades puede convertir lo que algunos ven como un infierno fiscal en un paraíso de oportunidades tributarias bien administradas.
A modo de conclusión, la nueva Administración del Presidente Mulino tiene un reto importante y no minúsculo, mejorar la relación cuenta corriente y Producto Interno Bruto con una mayor recaudación de impuestos, sin, en mi criterio, aumentar las tasas y, a la vez, promover la inversión extranjera directa con incentivos claros y ajustados a la nueva realidad del mundo, en la que los incentivos deben desarrollarse con una visión diferente a la existente hasta ahora.
El autor es consultor y country managing partner de EY
