REDACCIÓN INTERNACIONAL, (BLOOMBERG). -En tanto los precios del petróleo se desploman hasta un mínimo en cuatro años, el plan de Petróleos Mexicanos de asumir un monto récord de deuda para aumentar la producción está generando preocupación entre sus bonistas.
La compañía estatal, cuya carga de deuda alcanzó un máximo histórico de $74 mil millones a fines de septiembre, dijo esta semana que incrementará en $15 mil millones sus financiamientos netos el año próximo.
Los bonos por $100 millones de Pemex con vencimiento en 2023 cayeron desde el anuncio, haciendo subir los rendimientos 0.34 puntos porcentuales esta semana, y tocaron un máximo en casi dos meses de 4.05% el 19 de noviembre.
La caída de los precios del crudo se produce justo ahora que Pemex intenta revertir una declinación de la producción a lo largo de diez años y se apresta a enfrentar la competencia extranjera después de que el gobierno puso fin a su monopolio de siete décadas el año pasado.
La compañía también dijo esta semana que aumentará las ventas de bonos en $15 mil millones el año próximo, el nivel más alto desde por lo menos 1999, según datos recopilados por Bloomberg.
“Cada vez que un emisor importante anuncia que habrá mucho papel inundando el mercado, se lo desecha”, dijo en una entrevista telefónica Luis Maizel, que colabora en la gestión de $5 mil 500 millones de títulos de renta fija, incluida deuda de Pemex, en LM Capital Group LLC en San Diego.
“A medida que haya más competencia y se presenten más oportunidades en México necesitarán más liquidez”. Crecimiento orgánico La oficina de prensa de Pemex se negó a hacer declaraciones sobre el desempeño de los bonos y los planes de financiamiento de la empresa.
El productor petrolero podría vender hasta $8 mil millones de bonos a nivel local y $7 mil millones en el exterior en 2015, según una presentación a los inversores subida al sitio Web de la empresa.
Ésta decía que la deuda ayudará a financiar un plan de inversión por $27 mil 300 millones el año próximo. Pemex tiene la cuarta carga de deuda neta más grande entre las grandes compañías globales de petróleo y gas, que asciende a $66 mil 800 millones, según datos recopilados por Bloomberg.
Pemex está tratando de “sostener los niveles actuales de producción, manteniendo a la vez las perspectivas exploratorias estratégicas para facilitar el crecimiento orgánico en el futuro”, dijo la empresa en la presentación.