El Consejo de Gabinete autorizó al Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) a hacer una emisión de deuda en el mercado chino por hasta $500 millones o el equivalente en renminbi, la moneda china.
Los fondos se podrán utilizar para sufragar el presupuesto general del Estado de 2018 y años sucesivos, así como para comprar, canjear o refinanciar tanto deuda interna como externa.
El vencimiento será de hasta 10 años y el cupón o interés será determinado al momento de la emisión.
La autorización para el MEF figura en un decreto de gabinete del pasado 26 de junio.
El Gobierno considera que “con el objetivo de diversificar las fuentes de financiamiento garantizando una programación financiera gubernamental óptima, el mercado de capitales de la República Popular de China emerge como una opción”. Señala además que el país asiático “ha establecido importantes reformas a la base legal para su funcionamiento, brindando mayor confianza y seguridad jurídica a los inversionistas”.
Para formalizar la emisión, Panamá tiene que ser admitido como emisor de bonos denominados en renminbis por el Banco Popular de China y la Asociación Nacional de Inversionistas Institucionales de Mercado Financiero.
El financista Álvaro Naranjo señaló a este diario que el movimiento hacia el mercado chino es positivo, ya que las tasas son más bajas y, por lo tanto, el financiamiento es más barato para la República.
Panamá emite normalmente su deuda en Estados Unidos. Incursionar en el mercado chino representa una fuente alternativa de financiamiento que reduce los niveles de dependencia del mercado estadounidense.
Sobre un eventual riesgo de volatilidad de la moneda china, Naranjo señaló que “no tiene problema, porque se utilizan métodos de cobertura para cubrir el riesgo de moneda”.
Esta será la segunda emisión de Panamá en Asia, después de la efectuada en 2011 en el mercado japonés por el monto equivalente a $500 millones.
Panamá ya emitió este año un bono global en el mercado de Estados Unidos, que atrajo inversionistas de Norteamérica, Europa, Asia y América Latina, y recibió ofertas por $4 mil 500 millones, tres veces más del monto indicado.
En esa emisión, efectuada el mes de abril, se colocaron mil 200 millones de dólares con vencimiento en el año 2050 y un cupón o interés de 4.50%.