La Unión Europea (UE) se está acercando a imponer restricciones más ajustadas a los fondos del mercado monetario después de años de debates, pero sin llegar a restricciones que –según el sector– voltearían el mercado de 1.1 millones de millones de dólares.
El plan, que los ministros de Finanzas de la UE deben aprobar hoy viernes, exigiría a los fondos endurecer la gestión del riesgo e invertir en más activos líquidos que puedan negociarse fácilmente en mercados volátiles si los inversores corren a sacar su dinero.
Ofrece a muchos fondos la posibilidad de seguir cotizando a un precio fijo, conocido como valor constante neto de los activos, para los bancos, compañías y otros inversores que dependen de ellos para la financiación a corto plazo.
“Es importante llegar a un acuerdo en este segmento esencial para asegurar la futura estabilidad y viabilidad” del sector del mercado monetario, dijo Jeroen Dijsselbloem, ministro de Finanzas holandés, cuyo país tiene la presidencia rotativa de la UE. Este mercado es “una importante fuente de financiación de corto plazo para la economía real, dijo el funcionario el 15 de junio.
Los reguladores de todo el mundo han buscado poner límites más estrictos al sector desde el colapso del Reserve Primary Fund de 62 mil 500 millones de dólares en septiembre de 2008, que no pudo mantener un valor neto estable de sus activos tras el default de Lehman Brothers Holdings, Inc.
La quiebra del fondo desencadenó una corrida más amplia en el sector que ayudó a congelar los mercados globales del crédito y obligó a la intervención del Gobierno de Estados Unidos (EU) para sostener el sector.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EU adoptó restricciones en 2014 luego de una campaña de cuatro años que tropezó con la oposición de los gestores de fondos monetarios y los grupos de presión empresariales.
En Europa, el mercado de fondos monetarios está en este momento dividido entre los fondos de activos netos de valor constante y los de valor variable, y las divisiones de gestión de activos de JPMorgan Chase & Co. y Goldman Sachs Group, Inc., así como Amundi, S.A. y BlackRock, Inc. están entre los principales gestores de estos fondos, según datos compilados por Fitch Ratings y Bloomberg.
El mercado está concentrado sobre todo en Irlanda y Luxemburgo.
