El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) anunció la intención de recomprar $500 millones de un bono del Tesoro que vence en 2022.
Esta es una operación que se conoce como manejo de pasivos, con la que se reducirá el monto en circulación del bono, que es actualmente de $1,239 millones, según los registros de la Dirección de Financiamiento Público del MEF.
Si no se rebaja el monto en circulación, esa importante cantidad de dinero tendría que ser pagada el próximo año, en la fecha de vencimiento.
Una operación de este tipo busca mitigar el llamado riesgo de refinanciamiento, es decir, evitar los riesgos de tener que acudir al mercado para captar fondos en un momento que podría ser menos propicio que el actual.
El plazo de aceptación de las propuestas cerrará el próximo 23 de junio, según el anuncio del MEF, mientras que la operación de recompra se estará efectuando el 30 de junio.
De manera paralela, Financiamiento Público prepara la emisión de un nuevo bono con vencimiento en 2031.
Los tenedores del bono del Tesoro 2022 que muestren interés en comprar la nueva emisión tendrán prioridad por parte del MEF, aunque la entidad se reserva el derecho de aceptar total o parcialmente las posturas.
Representantes del MEF iniciaron ayer un road show, una serie de jornadas informativas o de promoción ante inversionistas que puedan estar interesados en comprar el nuevo bono. La emisión estará disponible tanto para inversionistas locales como internacionales.
El financista Álvaro Naranjo consideró que se trata de “una transacción de manejo de pasivos interesante para el país, en la que se extiende el vencimiento nueve años y probablemente reemplacen con una tasa mas baja”.
El MEF no ha anunciado el monto indicativo de la nueva emisión, pero Naranjo estima que serán, al menos, los $500 millones de la recompra y una cantidad adicional, ya que parte del uso será para financiar el presupuesto.
En términos del saldo de la deuda, en principio solo el excedente sobre los $500 millones pasaría a engrosar la deuda pública.
Esta sería la operación más importante que ha ejecutado el MEF en el mercado local en lo que va de año. Naranjo valoró positivamente el hecho de que se abrirá un nuevo título en el mercado local. “Desarrollar los mercados de capitales internos es algo que las calificadoras de riesgo ven con buenos ojos y constantemente están recomendando impulsar”, sostuvo.
Al 31 de mayo, el saldo de la deuda pública se ubicó en $38,346.5 millones, cifra que representa una reducción de $47.5 millones respecto a abril y un aumento de $5,596 millones respecto al mismo momento de 2020.
Del saldo total de la deuda, $31,734.8 millones corresponde a deuda externa y $6,611.7 millones, a deuda interna.